تضطلع وكالات مثل لجنة الأوراق المالية والبورصة ولجنة التجارة في العقودالآجلة للسلع الأساسية بدور هام في التنظيم المالي في الولايات المتحدة. وفي هذه السمة، نشرح كيف أن الوكالات التنظيمية الرئيسية في البلاد تحدث تأثيرًا على حيز العملات الرقمية.

المنظمين للعملات الرقمية المهمين في الولايات المتحدة الامريكية.

ما هو مؤشر القوة النسبية RSI وكيف يمكنك تطبيقه على تداول العملات المشفرة؟

كيفية نقل العملات الرقمية بين محافظ بينانس

ماهي عملة API3 الرقمية ؟

طريقة اختيار محفظة العملات المشفرة المناسبة!

ما هي الأهداف القادمة لعملة MANA الرقمية؟

إلى أين تتجه عملة sand الرقمية ؟

كيف تجني الأرباح بشكل تلقائي على تطبيق بينانس

ماهي نصائح بنك Wells Fargo العملاقه لمستثمري الكريبتو الجدد

منذ وجود العملات الرقمية، فقد فكر المتحمسون والمتفرجون على حد سواء في الكيفية التي ستتعامل بها الجهات التنظيمية مع فئة الأصول. لقد أصبح سؤالاً أكثر أهمية مع تزايد مجال العملات الرقمية، ووضح المنظمون في جميع أنحاء العالم أنهم يراقبون هذا المجال. وفي عام 2021، أثبت ازدهار سوق العملات الرقمية أن التكنولوجيا قد أصبحت سائدة. ومع الاهتمام بالبيتكوين، والتمويل اللامركزي، والعملات المستقرة، فإن الوكالات التنظيمية تبحث على نحو متزايد في كيفية إدارة هذا المجال.

من الصعب الحديث عن سياسة العملات الرقمية العالمية بدون مناقشة تأثير الوكالات التنظيمية في الولايات المتحدة. على مدى العقد الماضي، كانت العديد من المؤسسات والوكالات الاتحادية ومكاتب الحكومة الأمريكية تراقب عن كثب مجال الأصول الرقمية. وقدمت كل من لجنة الأوراق المالية والبورصة، ولجنة التجارة المستقبلية للسلع الأساسية، ومكتب المراقب المالي للعملة، والمؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع، ووزارة الخزانة، والاحتياطي الاتحادي، وشبكة إنفاذ الجرائم المالية، مدخلات أثرت على سياسة العملات الرقمية الأمريكية.

علاوة على ذلك، غيرت بعض هذه الوكالات موقفها من العملات الرقمية منذ أن دخلت شركات البلوكشين في الخدمات المالية. وقد حاول العديد منهم أن يضعوا لوائح العملات الرقمية في نطاق القواعد الموضوعة للمصارف والتمويل التقليديين. ويمكن أن يتطلب إطار الكريبتو الشامل في الولايات المتحدة جهداً تعاونياً من جميع الجهات التنظيمية المالية الرئيسية. حاليًا، لا يوجد كيان واحد يعتبر حامل علم سياسة الكريبتو الأمريكية. ومع ذلك، يعمل الكثير منهم معًا في كثير من الأحيان للإشراف على العالم النامي للعملات المشفرة.

لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC)

تلعب لجنة الأوراق المالية والبورصات أحد أكثر الأدوار نشاطًا في تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. تم تشكيلها في عام 1934 لمنع الاحتيال المرتبط ببيع الأوراق المالية أو العقود المالية.

ببساطة، هيئة الأوراق المالية والبورصات مكلفة بالإشراف على مجال الأوراق المالية. في سياق العملات المشفرة، تتخذ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إجراءات ضد مشاريع الكريبتو التي ترى أنها جمعت الأموال بشكل غير قانوني. يحدث هذا عادةً عندما تبيع الشركات أو المشاريع الرموز التي يمكن اعتبارها أوراق مالية للمستثمرين الأمريكيين دون التقديم لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات أو اتباع المتطلبات المناسبة.

على مر السنين، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رسومًا على العديد من مشاريع الكريبتو، والتي جمع الكثير منها الأموال من خلال عروض العملات الأولية. كانت إحدى القضايا الأكثر شهرة هي الإجراء القانوني الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد تطبيق المراسلة الشهير Telegram.في يونيو 2020، أجبرت الوكالة تطبيق Telegramعلى إعادة 1.2 مليار دولار للمستثمرين كانت قد جمعتها من خلال العرض الاولي للعملات الرقمية المشفرة (ICO) وأصدرت للشركة غرامة قدرها 18.5مليون دولار.

في حالات أخرى، وجهت لجنة الأوراق المالية والبورصات اتهامات وفي النهاية تسوية مع EOS و Kin لإجراء عروض أولية للعملات التي أعلنت الوكالة عن مبيعات أوراق مالية غير مسجلة. وفي كانون الأول (ديسمبر) 2020، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوة قضائية ضد شركة المدفوعات الرقمية (Ripple) إلى المحكمة، زاعمة أنها ربحت بشكل غير قانوني من خلال بيع أوراق مالية غير مسجلة بقيمة 1.38 مليار دولار في شكل عملات XRP. الدعوى القضائية مازالت جارية.

يتضح من إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن تركيزها الرئيسي هو تحديد ما إذا كانت عملة رقمية معينة آمنة أم لا من أجل تنظيمها. ومع ذلك، هناك مجال آخر ذي صلة أثرت فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات في صناعة العملات المشفرة. الوكالة مسؤولة أيضًا عن الموافقة على منتجات التداول المدعومة بالتشفير مثل صندوق تداول البيتكوين. في الربع الأخير من عام 2021، أعطت الوكالة الضوء الأخضر لأول صندوق يتم تداوله في البورصة مرتبط بعقود بيتكوين الآجلة. وعلى الرغم من أن الموافقة على عقود بيتكوين المستقبلية كانت لحظة بارزة في تنظيم العملات الرقمية، واصلت لجنة الأوراق المالية والبورصة التباطؤ في الموافقة على موقع مرتقب للغاية من بيتكوين.

كما أصدر رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصة (جاري جينسلر Gary Gensler) تحذيرات متكررة حول التمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة، مما أثار تساؤلات حول الكيفية التي قد تتطلع بها الوكالة إلى تضييق الخناق على هذا المجال في المستقبل.

لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)

لجنة تداول السلع الآجلة هي وكالة حكومية أمريكية تنظم المشتقات المالية. إنه يفرض القواعد المتعلقة بتداول العقود المالية (بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات والمبادلات) للأصول مثل السلع والأوراق المالية والسندات والعملات المشفرة. في عام 2015، وجدت هيئة تداول السلع الآجلة أن العملات المشفرة مثل البيتكوين هي سلع تخضع للرقابة تحت سلطتها. قامت الوكالة بالإشراف التنظيمي على البورصات التي تقدم للمواطنين الأمريكيين العقود الآجلة أو عقود الخيارات على العملات الرقمية مثل (البيتكوين Bitcoin) و(الايثيريوم Ethereum).

على غرار لجنة الأوراق المالية والبورصات، اتخذت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) إجراءات ضد شركات الكريبتو التي تعتبرها تنتهك قوانين الأصول المشتقة. في أكتوبر 2020، فرضت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) رسومًا لا تُنسى على منصة (بيتميكس BitMEX) لعرضها بشكل غير قانوني على تداول مشتقات البيتكوين للمقيمين في الولايات المتحدة. بعد عام، قادت إجراءات إنفاذ ضد (تيثر Tether) ومنصة (بيتفينيكس Bitfinex)، وفرضت رسومًا على الكيان الأم (آيفينيكس iFinex) لتقديم خدمات التداول لمواطني الولايات المتحدة دون تسجيل. قامت لجنة تداول السلع الآجلة لاحقًا بتسوية قضيتها مع (آيفينيكسiFinex) وأصدرت للشركة غرامة قدرها 42.5 مليون دولار. 

في حين أن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) لديها سيطرة تنظيمية كاملة على خدمات المشتقات المشفرة المقدمة لمواطني الولايات المتحدة، إلا أنها نادرًا ما تؤثر في أسواق العملات المشفرة. ومع ذلك، طلب رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) (روستين بهنام Rostin Behnam) من الكونجرس سلطة أكبر في الرقابة على العملات الرقمية وطلب 100 مليون دولار كتمويل إضافي لتوجيهه نحو مراقبة هذا المجال. من الواضح أن هيئة تداول السلع الآجلة تهدف إلى القيام بدور أكثر بروزًا في تنظيم العملات الرقمية؛ أشارت التقارير أيضًا إلى أن الوكالة يمكن أن تتعاون مع لجنة الأوراق المالية والبورصات للإشراف على تنظيم الكريبتو في المستقبل.

مكتب مراقب العملة (OCC)

مكتب المراقب المالي للعملة هو الكيان التنظيمي الأساسي الذي يشرف على عمليات البنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية في الولايات المتحدة بالنسبة للعملات المشفرة، يحدد مكتب المراقب المالي للعملة كيف يمكن للبنوك استخدام الأصول المشفرة في حيازات العهدة وفي الميزانيات العمومية. جاءت أول مشاركة رئيسية للجهة التنظيمية في مجال الكريبتو من القائم بأعمال المراقب المالي السابق للعملة، (بريان بروكس Brian Brooks)، في يوليو 2020. وتحت إشرافه، أصدرت المكتب خطابًا توجيهيًا إلى البنوك الوطنية الأمريكية، مما سمح لها بتقديم خدمات الحفظ، والاحتفاظ بالعملات المستقرة في احتياطياتها، وحتى تشغيل أجهزة الكومبيوتر المرتبطة على البلوكشين.

المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC)

في حين أن وضع عملات مستقرة مربوطة بالدولار في العمل يمكن أن يكسب المستثمرين فائدة أعلى من حسابات التوفير التقليدية، فإن العملات المستقرة تحمل مخاطر أكبر من الودائع بالدولار الحقيقي بسبب افتقارها إلى التأمين المدعوم من الحكومة. على هذا النحو، قد يكون التأمين المناسب أحد الروابط المفقودة في دمج العملات المستقرة في الاقتصاد الأمريكي. وهذا هو المكان الذي قد يكون للمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع دور تلعبه. فهذه المؤسسة هي الوكالة التنظيمية المسؤولة عن توفير التأمين لودائع البنوك الأمريكية حتى 250.000 دولار لكل مودع. في العام الماضي، قالت المؤسسة إنها تدرس تأمين الودائع للعملات المستقرة. 

في يناير 2022، أفيد أن المؤسسة كانت بصدد مراجعة التغطية التأمينية لـ USDF،وهي عملة مستقرة أنشأها اتحاد من البنوك الأمريكية، وهم FirstBank of Nashville و Synovus و New York Community Bank و Sterling National Bank. إن تأمين المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC) لحسابات العملات المشفرة هو الحل السوقي الذي تشتد الحاجة إليه. ومع ذلك، يبقى أننرى ما إذا كانت المؤسسة (FDIC) ستنضم إلى عربة العملات المستقرة. وقال القائم بالأعمال الرئيس المعين حديثًا لمؤسسة التأمين الفيدرالية، (مارتن جروينبيرج Martin Gruenberg)، إن تقييم مخاطر العملات المشفرة كان أحدأهم أولويات الوكالة لعام 2022.

الاحتياطي الفيدرالي Federal Reserve

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة وهو المسؤول عن قيادة السياسة النقدية للدولة. إنه الكيان الرئيسي الذي يطبع توريد جميع الأوراق النقدية بالدولار المتداولة في الاقتصاد الأمريكي. تدير المنظمة البنية التحتية للمدفوعات في الدولة وطوّرت نظام غرفة المقاصة الآلية في السبعينيات من القرن الماضي والذي يوفر بديلاً إلكترونيًا للشيكات الورقية. لا علاقة لمشاركة بنك الاحتياطي الفيدرالي في تنظيم العملات المشفرة بأي سياسة مباشرة قد تؤثر على المجال. ومع ذلك، فهو مسؤول عن إنشاء عملة رقمية محتملة للبنك المركزي، وهي دولار رقمي رسمي مدعوم من الحكومة ومن المتوقع أن يتم دمجه في البنية التحتية للمدفوعات المالية الأمريكية في السنوات القادمة.

وزارة الخزانة الأمريكية U.S. Department of the Treasury

في حين أن وزارة الخزانة الأمريكية ليست وكالة تنظيمية، إلا أنها تلعب دورًا حاسمًا في تحديد كيفية تنظيم الأصول المشفرة. هذا لأنه القسم التنفيذي المسؤول عن إدارة الخزانة الحكومية الفيدرالية. يتمثل أحد أدوار وزارة الخزانة في التداول مع صانعي السياسات حول تأثير الأصول المشفرة على السياسة النقدية والاقتصادية والضريبية الأمريكية. في هذه النقطة بالذات، حذرت وزيرة الخزانة (جانيت يلين Janet Yellen)علنًا من استخدام العملات المشفرة في المعاملات غير المشروعة وسلطت الضوء على المخاطر المالية التي تشكلها العملات المستقرة على الاقتصاد الأمريكي.

فيما يتعلق بالوظائف المحددة المتعلقة بالكريبتو، تجمع وزارة الخزانة الضرائب الفيدرالية من خلال خدمة الإيرادات الداخلية، وهي مكتب تشرف عليه. وبالتالي، فإن تأثير وزارة الخزانة في العملات المشفرة يرتبط إلى حد كبير بالسياسة الضريبية وإدخال فئة الأصول في قانون الضرائب في الدولة. وفقًا للتقارير، ستنفذ وزارة الخزانة التزامات إعداد التقارير الضريبية لـ "وسطاء العملات المشفرة" على جميع المعاملات التي تزيد قيمتها عن 10.000 دولار، وهي قاعدة قدمها قانون البنية التحتية للحزبين 2021.

علاوة على ذلك، فإن شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN) هي مكتب فرعي للخزانة يتتبع المعاملات لمنع غسل الأموال أو الانتهاكات الأخرى لقانون السرية المصرفية. في العام الماضي، أصدرت شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN)غرامة على (لاري دين هارمون Larry Dean Harmon)، مؤسس فريق Helix وCoin Ninja الذين يدمجون البيتكوين لإخفاء هويتهم، بعد أن تم استخدامها لغسل الأموال بين عامي 2014 و 2020. وبالمثل، في أغسطس 2021، قامت شبكة (FinCEN) بتغريم بورصة العملات الرقمية (بيتميكس BitMEX) مقابل 100 مليون دولار، مستشهدة بنقص إجراءات مكافحة غسيل الأموال على منصة تداول مشتقات البيتكوين وانتهاك قانون السرية المصرفية.

مستقبل تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة

بعد ارتفاع السوق في العام الماضي، ليس هناك شك في أن العملة المشفرة قد دخلت الاتجاه السائد. مع ذلك، يولي المنظمون في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا لهذه المجال. إلى جانب (البيتكوين Bitcoin)، أصبح انتشار التمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة أيضًا موضوعًا ساخنًا بين الهيئات التنظيمية. في الولايات المتحدة، بدأ كل من (لجنة الاوراق المالية والبورصات SEC) و (لجنة تداول السلع الآجلة CFTC) و (مكتب مراقب العملة OCC) و (المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع FDIC) و(الاحتياطي الفيدرالي Federal Reserve) و (وزارة الخزانة U.S. Department of the Treasury) في مراقبة مجال الكريبتو والتأثير في سياسته. مع استمرار نمو الأصول الرقمية، من المحتمل أن تلعب الوكالات الأمريكية دورًا أكثر نشاطًا في تنظيم هذا المجال.

يمكنك مشاركة العمل على