DeFi هو اختصارًا للتمويل اللامركزي Decentralized Finance. يعد مصطلحًا شاملاً للخدمات المالية من نظير إلى نظير (مباشرة بين شخصين. لا يتم توجيهه من خلال نظام مركزي) على سلاسل الكتل العامة. و في الواقع حتى هذا التعريف قد يبدو معقد جزئيا.

لتفصيل أكثر، تشير كلمة "التمويل" إلى الأدوات المالية التقليدية والكلاسيكية الموجودة منذ القدم. مثل شراء وبيع العملات، تحويل الأموال، القروض، الائتمان، التجارة، الرهانات، والتأمين. وإلى هنا لاشيء جديد.

العملات الرقمية: بين سحر الأرباح وخُطر الاحتيال

مشروع العملة الرقمية القطرية : خطوة استراتيجية نحو تعزيز كفاءة القطاع المالي

‏ Mal.io تطلق المرحلة الثانية من برنامج Airdrop

المغرب يتجه نحو تبني "الدرهم الإلكتروني لتعزيز التحول الرقمي المالي

‏منصة Mal.io العربية تطلق عملتها الرقمية "Mal" وتعلن عن عملية Airdrop سخية

هبوط مفاجئ في ثقة المستهلك الأمريكي يهزّ الأسواق

"Web3: مستقبل واعد للشباب العرب وفرص لا حصر لها"

‏Mal.io تُرسّخ مفهوم التداول الآمن والمُجزٍ للعملات الرقمية عبر الـ "Spot"

ويشير مصطلح "اللامركزي" إلى الوضع الأساسي لتشغيل بلوك تشين: يتم تنفيذ كل بروتوكول بواسطة العديد من الخوادم (أجهزة حواسيب) لإجراء معاملات (فورية متزامنة وغير خاضعة للرقابة وغير قابلة للتغيير وغير قابلة للسحب). والتي يكون فيها عناوين المستخدمين (تحتمل الأسماء المستعارة) والمبالغ والعقود مرئيًا وشفافًا وقابلا للتدقيق من قبل الجميع على مستكشفي الويب. وهذا ما يغير قواعد اللعب.

DeFi تم ابتكاره ليكون بديلا للتمويل في النظام المالي التقليدي ومنه، فالمصطلح المركب "التمويل اللامركزي" يعني القيام بخدمات التمويل التقليدية على نظام مبتكر حيث أنه مع DeFi، يمكنك القيام بمعظم الأشياء التي تدعمها البنوك (كسب الفائدة، الاقتراض، الإقراض، وشراء التأمين ، الاتجار بالمشتقات المالية، الاتجار بالأصول، وغير ذلك) ولكن بشكل أسرع من البنوك وبدون إجراءات ورقية وتقييدية أو طرفًا ثالثًا. وهو حال مجال التشفير بشكل عام.

DeFi المفهوم الذي وضع الأنظمة المصرفية التقليدية في مأزق لم تتعرض الصناعة المصرفية والمالية سابقا للاهتزاز أو الاستجواب لعقود أو حتى قرون. ولكن وصول DeFi بقواعده وجرأته وقدراته المالية يخيف عاداتها الصامتة والحكيمة، وقواعد بيئتها المغلقة، واتفاقياتها المقبولة جماعيًا، والتي يحميها القانون.

أمام أعيننا يتم إنشاء نظام بيئي بديل جديد تمامًا للنظام الحالي، مع أنواع جديدة من الاستثمارات والمكاسب والخسائر خارجة عن سيطرة اللاعبين التقليديين في المجال المصرفي والتشريعيين ... وهذه ليست إلا البداية.

الفاعلون التقليديون في الأنظمة المركزية يشعرون بالعجز في مواجهة هؤلاء الفاعلين الجدد خارج نطاق الرقابة والتنظيم. في الواقع، تتفاعل هذه المؤسسات المركزية مع الأنظمة الجديدة من خلال اختراع الحيل القانونية والتقنية لحماية نفسها وضمان ضرائبها.

كل الوضائف التي يقدمها التمويل اللامركزي هي خدمات قديمة، ولكن الاستثناء يكمن في التقنيات اللا مركزية التي قدمتها blockchain والتشفير والتي تعمل بشكل متزامن على تغيير الرموز، الفاعلين، النماذج، وحتى رأس المال على نطاق واسع. ويقترح المدافعون عن DeFi إنشائه كنظام مالي بديل للصناعة المصرفية الحالية.

لماذا DeFi مهم لمستقبل النظام المالي؟ مناقشة اللوائح المالية أو المصرفية الدولية يعتبر من أكثر الأحاديث مللا. وعندما نفكر في الأمر تتبادر إلى الذهن مؤسسات مركزية غامضة، غير مفهومة، مكلفة، بطيئة، تقييدية، قديمة، وأسوأ من ذلك.

منذ وقت قصير برزت ظاهرة DeFi التي خلطت أوراق لعبة التمويل الكلاسيكية. وتكاد تنسف بالبنوك التقليدية، وتشكك أيضا في قيمة وشرعية الأنظمة المالية الحالية المنتشرة في جميع أنحاء العالم.

لا شيء سحري في DeFi. فقط كل شيء فيه يُدار بواسطة تكنولوجيا المعلومات. لا يمكن أن توجد هذه الأدوات المالية إلا بفضل قدرات أجهزة الكمبيوتر والمواقع الإلكترونية والعملات المشفرة والبلوكشين والعقود الذكية (برامج صغيرة ذاتية التنفيذ، أي مبرمجة ليتم تشغيلها تلقائيًا في حدث محدد مسبقًا ، بين المرسل والمستلم الذي قام بالتحقق من هذا العقد على blockchain). ولأن كل شيء مصمم بالكمبيوتر ، يمكن لأي مبرمج عبقري زائف إنشاء تطبيق وعرض أي نوع من المنتجات للبيع على الويب، مع الازدواجية أو بحسن نية في الخدمات المقدمة.

الهدف من DeFi (بخلاف الربح الظاهر والحقيقي) هو إنشاء قيم مالية في متناول الجميع. بطريقة لامركزية وبدون وسيط. وجعل معاملات التمويل فورية، شفافة، ومنطقية، و لا تخضع للهيئات المركزية المعتادة. وينشئ اللاعبون (مستخدمي التمويل اللا مركزي) قيمًا وأنواعًا جديدة من الخدمات. التي لا يمكن الوصول إليها إلا على الويب 3.0 web3. مثل الموجودة في blockchain ، أي: الخدمات اللامركزية المستضافة على العديد من العقد على تقنية blockchain. من خلال الجمع بين مجموعة واحدة غير متجانسة من بروتوكولات blockchain ومجموعة واحدة من المالية الحالية تكرار الخدمات. كل شيء مختلط من أجل خلق مجموعة من الفرص الجديدة حول الأدوات المالية الفردية والجماعية الحالية التي يمكن الوصول إليها فقط عبر هذه التقنيات. وبالتالي من المستحيل تكرارها في عالم التمويل التقليدي.

التمويل اللا مركزي ثورة على النظام المالي بتقنيات جديدة. تأخذ DeFi الفرضية الأساسية للبيتكوين وتتوسع فيها، مما يخلق بديلاً رقميًا كاملًا لبورصة وول ستريت. ولكن بدون كل التكاليف المرتبطة بالاسواق المالية التقليدية. هذا ما يسمح للأسواق الجديدة أن تكون أكثر انفتاحًا وحرية وعادلة يمكن لأي شخص متصل بالإنترنت الوصول إليها.

كيف يعمل التمويل اللا مركزي المبتكر؟ يتفاعل المستخدمون عادةً مع DeFi عبر برامج تسمى dapps (التطبيقات اللامركزية) ، ويعمل معظمها حاليًا على Ethereum blockchain. على عكس البنك التقليدي ، لا يوجد طلب لملئه أو فتح حساب وينخرط الاشخاص في التطبيقات التمويل اللامركزي عن طريق:

الإقراض: اقرض عملاتك المشفرة واكسب الفوائد والمكافآت كل دقيقة. الاقتراض: احصل على قرض على الفور دون ملء الأوراق ، بما في ذلك "القروض السريعة" قصيرة الأجل، والتي لا تقدمها المؤسسات المالية التقليدية. التداول: قم بإجراء عمليات تداول من نظير إلى نظير لأصول مشفرة معينة. كما بإمكانك شراء وبيع الأسهم دون أي نوع من الوساطة.

الادخار للمستقبل: ضع بعضًا من عملاتك المشفرة في بدائل حسابات التوفير واكسب معدلات فائدة أفضل مما تحصل عليه عادةً من البنك. شراء المشتقات: ضع رهانات طويلة أو قصيرة على أصول معينة. فكر في هذه كإصدار تشفير لخيارات الأسهم أو العقود الآجلة.

ماهي القيمة المضافة التمويل اللا مركزي؟ الوصول: لست بحاجة إلى تقديم طلب لأي شيء أو "فتح" حساب. يمكنك فقط الوصول دون تمييز أو قيود عن طريق إنشاء محفظة. وإدارة الأصول الفردية وإمكانية التحكم فيها على مدار الساعة. الخصوصية: لست بحاجة إلى تقديم اسمك أو عنوان بريدك الإلكتروني أو أي معلومات شخصية. وإمكانية اختيار الوسيط.

المرونة: يمكنك نقل أصولك في أي مكان وفي أي وقت، دون طلب الإذن ، وانتظار انتهاء عمليات النقل الطويلة، ودفع رسوم باهظة. وبالإمكان تحصيل العوائد المدفوعة بشكل فوري ويومي وفق قواعد شفافة. الشفافية: حيث يمكن رؤية أي شخص والتحكم في عمليات التدقيق على أي عقود معروضة ومكتملة، يمكن لجميع المعنيين رؤية المجموعة الكاملة من المعاملات (نادراً ما تمنح البنوك التقليدية هذا النوع من الشفافية)، وانعدام الرقابة وعدم التلاعب من قبل المؤسسات المصرفية والحكومية. الفورية: قبول القروض أو الاعتمادات أو رفضها على الفور، وغالبًا ما يتم تحديث أسعار الفائدة والمكافآت بسرعة (كل 15 ثانية). ويتم إنشاء أسعار السوق في الوقت الفعلي من قبل اللاعبين النشطين.

موضوع التمويل اللا مركزي اكتسب الكثير من الجوانب التي يمكن مناقشتها و طرحها. وتوسع المجال خاصة مع التقنيات المبتكرة والتطبيقات المتفردة. ويستلزم الأمر عددا من المقالات التي ستشرح الجوانب المختلفة للقطاع المالي الجديد وتسلط الضوء على مفاهيمه التقليدية.

يمكنك مشاركة العمل على